Achmea Investment Management

𝗧𝗿𝘂𝗺𝗽 𝘀𝗰𝗵𝗼𝗸𝘁 𝗺𝗮𝗿𝗸𝘁𝗲𝗻 In onze Investment Highlights https://lnkd.in/eKXsJk8j reikt Alex van den Berg een aantal handvaten aan die het gewicht van de Verenigde Staten kunnen verlagen. Het was een tumultueuze week op de financiële markten. Trump kondigde op zijn ‘Liberation Day’ een wereldwijd pakket aan omvangrijke importheffingen aan. Dit resulteerde in een schok onder beleggers. Aandelen kelderden en de recessie-angst nam toe. Dit alles voedt de discussie over het hoge portefeuillegewicht van Amerikaanse aandelen. In de ‘Uitgelicht’ gaan we verder in op de importtarieven die tijdens ‘Liberation Day’ zijn aangekondigd. De tarieven zijn een grote escalatie van het handelsconflict. De onzekerheid neemt er sterk door toe en de schade voor de wereldeconomie is waarschijnlijk groot.

Vijf vragen over… De importtarieven tijdens ‘Liberation Day’. “Er is geen mooier woord dan handelstarieven,” aldus Donald Trump in aanloop naar de presidentsverkiezingen in de Verenigde Staten. In de ogen van de Amerikaanse ‘Economist-in-Chief’ moet zijn land bevrijd worden van de oneerlijke handelspraktijken van zijn handelspartners. Om die reden bestempelde hij 2 april als een van belangrijkste dagen uit de Amerikaanse geschiedenis. Thomas van Galen en Reinout van Tuyll van Serooskerken, CFA, CAIA geven een toelichting op wat dit betekent. Met antwoorden op vragen als: 👉 Wat zijn de oneerlijke handelspraktijken volgens de Verenigde Staten? 👉 Welke maatregelen zijn aangekondigd tijdens Liberation Day? 👉 Hoe reageren de handelspartners op de aangekondigde tarieven? 👉 Wat betekent dit voor de economie en voor financiële markten? 👉 Hoe kunnen pensioenfondsen zich wapenen tegen de gevolgen? De antwoorden 👇

𝗥𝗮𝗮𝗱𝗴𝗲𝘃𝗲𝗿 𝗯𝗶𝗷 𝗮𝗻𝗴𝘀𝘁 In onze Investment Highlights https://lnkd.in/eAb9ZenW onderzoekt Maurice Geraets de vraag of de nieuwe realiteit reden is om de beleggingsportefeuille aan te passen. En, zo ja, hoe dit zou moeten gebeuren. Financiële markten zijn in afwachting van de door de Amerikaanse president Trump aangekondigde importheffingen. Op ‘Liberation Day’, aanstaande woensdag worden deze uit de doeken gedaan. Aandelen daalden terwijl goud een nieuw record bereikte.

"Het gaat meer dan ooit om verantwoordelijkheid nemen, vooruitkijken en bouwen aan een duurzame toekomst", aldus Maureen Schlejen-Peeters MBA. Positieve impact en financieel rendement gaan hand in hand. Koersvast beleggen dus! Juist nu volgens NRC de Amerikaanse revolte tegen duurzaam beleggen verder toeneemt. De meeste Nederlandse pensioenfondsen en Achmea IM houden vast aan een eigen ESG-beleid. Meer hierover 👇 #duurzaamsamenleven #impactbeleggen #mvb #pensioen

We zijn blij dat Thomas van Galen per 1 april start als manager van het team Investment Strategy en als Chief Strategist van Achmea IM. Samen met het team is hij verantwoordelijk voor strategische beleggingsvraagstukken, waaronder de visie op portefeuilles, onze economische scenario’s en analyses van financiële actualiteiten. Thomas werkt sinds 2011 in de financiële sector, met ruime ervaring als beleggingsadviseur voor pensioenfondsen. Ook werkte hij bij De Nederlandsche Bank en was hij Hoofd Strategie bij de Blue Sky Group.   Wij heten Thomas van harte welkom bij Achmea IM en wensen hem veel succes en plezier in zijn nieuwe rol.

Door de ‘America First’-benadering van de Verenigde Staten moet Europa militair op eigen benen staan. Alleen zo kunnen we onze economische en politieke belangen goed verdedigen. Dit vraagt om forse investeringen in onze eigen veiligheid. Het gevolg: aanzienlijk hogere militaire uitgaven, minder nadruk op begrotingsdiscipline en een beroep op de markt om meer in defensie te investeren. Meer hierover in de Investment Update met Thomas van Galen Daphne van den Hazel en Hanna Spanier

𝗖𝗵𝗶𝗻𝗲𝗲𝘀 𝘃𝘂𝘂𝗿𝘄𝗲𝗿𝗸 In onze Investment Highlights https://lnkd.in/ehGe4iFp beschrijft Alex van den Berg dat het beeld over Chinese aandelen het afgelopen jaar 180 graden gedraaid is. Chinese aandelen zitten namelijk weer in de lift. Centrale banken worden geconfronteerd met hardnekkige inflatie en toenemende onzekerheid over de economische vooruitzichten. Dit tempert ook het sentiment op de financiële markten. Aandelen eindigden vorige week uiteindelijk toch nog met winst. En de goudprijs steeg weer naar een nieuwe all time high.

De Wet Toekomst Pensioenen markeert de overgang van het Nederlandse pensioenstelsel van defined benefit (DB) naar defined contribution (DC). En hoewel DC-regelingen in Nederland niet nieuw zijn, zal het voor veel pensioenfondsbestuurders toch even wennen zijn: pensioenbeleggingen zijn voortaan volledig voor rekening en risico van de deelnemer en dat verandert de relatie tussen pensioenfonds en deelnemer. Wat kunnen pensioenfondsbestuurders wel en vooral ook niet verwachten? En welke lessen kunnen we leren uit het buitenland? Marijn Jansen, CFA beschrijft de veranderende dynamiek aan de hand van drie onderwerpen: 👉 De mythe van verhoogde betrokkenheid. 👉 Eén leek kan meer vragen dan tien wijzen kunnen antwoorden. 👉 Zet de bril van de deelnemer op. #wtp #pensioenfonds #pensioenfondsbestuurder

𝗜𝗻𝗳𝗹𝗮𝘁𝗶𝗲, 𝗵𝗲𝘁 𝗶𝘀 𝗻𝗶𝗲𝘁 𝘄𝗮𝘁 𝗵𝗲𝘁 𝗹𝗶𝗷𝗸𝘁 In onze Investment Highlights https://lnkd.in/e_3V5EcT duidt Sven Herrewijn, CFA dat de inflatie vaak minder eenduidig is dan vaak wordt gedacht. De Nederlandse inflatie is hoger dan die in andere eurolanden. En met alle handelsperikelen in het vooruitzicht zijn de inflatiezorgen nog niet van de baan.

Private equity leent zich goed voor impactbeleggen dankzij de grote invloed die de private-equitymanagers hebben op de bedrijfsvoering van de bedrijven waarin zij investeren. Hierdoor kunnen private-equitybeleggers naast een financieel rendement ook maatschappelijke impact realiseren. Private equity is niet gebonden aan bedrijven in een bepaalde sector en kan ingezet worden om een bijdrage te leveren aan een breed spectrum aan impactthema’s en Sustainable Development Goals (SDGs). Voor sommige thema’s zijn echter onvoldoende aantrekkelijke investeringsmogelijkheden. Private equity wordt daarom vooral ingezet op de thema's klimaatverandering en duurzame energie, welzijn en gezondheid, circulaire economie, sociale inclusie, en voedsel- en waterzekerheid. Lees meer in de Investment Letter: https://lnkd.in/eXdyf8Rr #impactbeleggen #pensioenfondsen #investmentmanagement #reclame