Post de Eres

Pendant trois semaines, l'on nous a dispensés une multitude de messages anxiogènes.... Effet a long terme de la dissolution de l'Assemblée nationale sur les marchés... Effondrement de l'économie, durable, en cas d'élection d'un parti politique... Coût de financement de l'état français qui va exploser.... Un spread entre les taux a 10 ans français et allemands au plus haut depuis 2012.... Pour une fois, jamais autant d'anticipation ne nous a été donnée pour arbitrer nos supports dans cette perspective apocalyptique. La tentation de la sécurisation sur des fonds euros, lourdement handicapés pour tout un tas d'autres raisons, était forte. Un petit coup de pression pour rebooster le marché obligataire ? 🤔. Avec un brin de bon sens et d'analyse, et de sang froid, il n'y avait lieu a aucun arbitrage fussent ils réalisés a bon escient sur des marchés extérieurs, très peu orientés sur le seul marché français. C'est ainsi que ce matin le CAC a bondit comme jamais. Hasard ?. Coup de bol ?. Vision de l'au-delà ?!. Il n'est pas interdit ni impossible même actuellement d'aller chercher de la performance, a la condition que votre Agent suive vos placements et interprète avec sang froid les signaux des marchés. Qu'en pensez vous ?. Ou en êtes vous sur vos supports ?.

Les marchés de capitaux retrouvent de l’oxygène dans un contexte difficile. Levées de capitaux traditionnelles ou sous forme accélérée, ventes de blocs, introductions en Bourse ont affiché de belles couleurs sur les six premiers mois de 2024. La France présente un bilan contrasté.

tout à fait juste

2024, année sportive sur les marchés; 2025, dopée par les Banques centrales ? Christian BITO, professeur de finance à l’ESSEC et Vice-président de SLGP, revient sur l’année 2024 côté macroéconomie et se projette sur les grandes questions qui animeront 2025. Comment vont évoluer les conflits en Ukraine et au Moyen-Orient ? Comment inciter la relance alors que les déficits doivent diminuer ?

📊 𝐂𝐨𝐧𝐬𝐞𝐢𝐥𝐥𝐞𝐫𝐬 𝐞𝐧 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐬𝐭𝐢𝐬𝐬𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭𝐬 𝐅𝐢𝐧𝐚𝐧𝐜𝐢𝐞𝐫𝐬 (𝐂𝐈𝐅) : 𝐛𝐢𝐥𝐚𝐧 𝐞𝐭 𝐜𝐡𝐢𝐟𝐟𝐫𝐞𝐬 𝐜𝐥é𝐬 𝟐𝟎𝟐𝟑 L’AMF a dévoilé les données annuelles 2023 sur l’activité des CIF, offrant une vue d’ensemble du secteur dans un contexte marqué par des défis macroéconomiques. Voici les principaux enseignements : 🌐 𝐔𝐧 𝐦𝐚𝐫𝐜𝐡é 𝐞𝐧 𝐦𝐮𝐭𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧 Le secteur des CIF a connu une légère baisse de 4 % de son chiffre d’affaires global, qui s’élève à 3,90 milliards d’euros, dont 0,89 milliard d’euros spécifiquement lié à l’activité CIF. Cependant, le nombre de CIF a progressé de 5 %, avec une communauté atteignant près de 6 000 professionnels. Cette résilience face aux conditions économiques défavorables témoigne de l’adaptabilité des acteurs. 📈 𝐏𝐨𝐥𝐚𝐫𝐢𝐬𝐚𝐭𝐢𝐨𝐧 𝐝𝐮 𝐦𝐚𝐫𝐜𝐡é Les 50 principaux CIF concentrent 47 % de l’activité, reflétant une polarisation significative. Parmi les associations professionnelles, l’ANACOFI-CIF domine avec 52 % du chiffre d’affaires, suivie par la CNCGP (25 %), la CNCEF (17 %), et la COMPAGNIE-CIF (6 %). 👥 𝐔𝐧𝐞 𝐜𝐥𝐢𝐞𝐧𝐭è𝐥𝐞 𝐦𝐚𝐣𝐨𝐫𝐢𝐭𝐚𝐢𝐫𝐞𝐦𝐞𝐧𝐭 𝐢𝐧𝐝𝐢𝐯𝐢𝐝𝐮𝐞𝐥𝐥𝐞 Les CIF accompagnent un total de 2,45 millions de clients, dont 500 282 directement liés à leur activité CIF. 92 % de ces clients sont des épargnants particuliers, tandis que 8 % représentent des entreprises ou des chefs d’entreprise. Les instruments financiers domestiques, notamment les OPC, demeurent les produits privilégiés par les CIF. 💼 𝐃𝐞𝐬 𝐬𝐩é𝐜𝐢𝐟𝐢𝐜𝐢𝐭é𝐬 𝐦é𝐭𝐢𝐞𝐫𝐬 Les CIF « Conseillers en Gestion de Patrimoine (CGP) » représentent 95 % des professionnels (soit 5 636 acteurs) et génèrent 76 % du chiffre d’affaires du secteur. Les CIF « Institutionnels », bien que moins nombreux (225 professionnels, soit 4 %), contribuent à hauteur de 21 % du chiffre d’affaires total, démontrant des structures d’activité et une clientèle distinctes. 📌 𝐏𝐞𝐫𝐬𝐩𝐞𝐜𝐭𝐢𝐯𝐞𝐬 Avec une croissance des effectifs et une diversification des modes d’exercice, les CIF restent des acteurs essentiels pour répondre aux besoins variés des épargnants et des entreprises, malgré un environnement économique et réglementaire en constante évolution. #AMF #Finance #CIF #Investissements #ChiffresClés

France en crise : spectacle ou stratégie ? Les marchés financiers sont en plein thriller politique. Découvrez si votre portefeuille survivra au « braquage anglais ou italien ». Un article de #DauphineAM à lire absolument ! #RhétorèsFinance #Investissements #Économie #Marchés #GestionDePortefeuille"

📝 APICIL Asset Management - Lettre hebdomadaire du 23 Septembre 2024. Une nouvelle semaine sur les marchés Retrouvez la nouvelle lettre hebdomadaire de notre société de gestion APICIL Asset Management qui reprend les actualités et faits marquants de la semaine. 💰 La #Fed frappe fort, mais réussit son tour de force en rassurant les #marchés quant à la #santééconomique. 📊 Aux Etats-Unis, les données #macroéconomiques ne fléchissent pas. ❌ L’ambiance est bien plus morose en Zone euro. Nous attendons une batterie d’indicateurs cette semaine (enquêtes PMI, de confiance, etc.). 🧑💼 En France, après plus de deux mois sans #gouvernement, le nouveau Premier ministre dévoile la composition de son équipe ministérielle. Le déficit est plus que jamais sur la table des décisions. #économie #macroéconomie #finance #politique

La première séance de la semaine n’aura pas servi à grand-chose. Sauf peut-être à écouter Tim Cook nous présenter sa stratégie. Mais pour ce que ça a servi, il aurait aussi bien pu se taire, rester à la maison ou aller jouer au golf. Pour le reste, les indices américains ont terminé au plus haut de tous les temps « en attendant des nouvelles de l’économie ». #investir #bourse #traidng #finance #petrole #bitcoin

Cette semaine, les médias mainstream ont publié un article “scientifique” traitant sans vergogne les réserves de bénéfices comme un revenu garanti pour les actionnaires. Cela m’a rappelé une citation de Coluche, qui disait que la seule chose exacte dans un journal, c’est la date. Qu’est-ce qui n’a certainement pas été couvert dans les médias mainstream ? ▪️Le coût de la protection d’un portefeuille contre des risques extrêmes (un événement de type cygne noir, ou -10 % en un mois) via des options n’a jamais été aussi élevé depuis 2006, même aux États-Unis, où le marché boursier est actuellement en pleine forme. ▪️Le taux d’intérêt de la dette publique française a brièvement dépassé celui des obligations grecques. Ah, souvenirs. Que pouvez-vous faire ? Vendre des options à moyen terme tout en les couvrant avec des stratégies alternatives. Nos cours actuels se concentrent sur ce concept. Les options offrent la flexibilité nécessaire pour s’adapter à des circonstances exceptionnelles (le plus haut niveau du skew depuis 2006). Et la dette publique française... Si sa détérioration se poursuit au même rythme que depuis 1995 (lorsqu’elle représentait 66 %, contre 112 % aujourd’hui), elle atteindra le statut de “junk” ou spéculatif dans 25 ans. Et est-ce mieux chez nous ?

Au vu des résultats du 1er tour, les marchés financiers et monétaires ne paniquent pas, mais l’Europe, en revanche, craint le décrochage durable de la France. Les milieux financiers considèrent que la France a évité le risque majeur et systémique que représentait l’arrivée d’un pouvoir extrémiste de gauche ou de droite. Cela dit, les Européens craignent que la France soit très difficile à gouverner. Le pire n’est jamais certain. La plupart des acteurs du monde des affaires et des marchés ont été très rapidement soulagés par les résultats du premier tour des élections législatives. L’euro en a même profité sur le marché des changes pour reprendre des couleurs, la bourse de Paris a rebondi de 2% à l’ouverture et le spread sur le marché obligataire s’est réduit. Tout cela signifie que l’indice de la peur, qui mesure l’inquiétude des marchés, a baissé pour revenir à un niveau tres gérable . À partir des premiers résultats, les acteurs de marché ont écrit très rapidement trois scénarios possibles qui ne seraient pas catastrophiques, du moins à court terme : Le premier scénario revient à constater l’absence de majorité absolue du RN ou du Nouveau Front Populaire, ce qui veut dire que la France échappera aux politiques extrémistes qui auraient été catastrophiques sur le plan fiscal, budgétaire et économique. 2. Le deuxième scénario pourrait tenir compte d’un poids important du RN qui, sans majorité absolue, aura néanmoins un poids relatif qui obligerait le président de la République à assumer certaines de leurs promesses. Mais pour les marchés, les promesses économiques et sociales du RN ont assez peu d’impacts budgétaires, beaucoup moins d’ailleurs que celles de la LFI. Le troisième scénario, le plus probable, sera l’absence de majorité cohérente et centriste et l’obligation pour Emmanuel Macron de négocier des majorités de projet pour essayer de continuer à gouverner, mais ce sera extrêmement compliqué… https://lnkd.in/eBPgsMnS